金融街证券：三季报披露期的行业比较与配置线索——修复渐进，兑现可期

金融街证券研报指出，2026年二季度末全部A股营收与归母净利润TTM同比分别增长3.98%和9.55%，利润修复快于收入，修复动力向制造与资源集中。报告从增长、盈利与现金三维度划分行业修复梯队，认为AI硬件与配套处于景气扩张，元件、半导体、通信设备已有较强收入盈利基础，现金转化是后续业绩验证关键。四季度建议关注航海装备、游戏、饮料乳品、化学制药和医疗服务等收入、利润率与现金比率共同改善的方向。