中诚信国际：中国电子设备行业中期信用观察——“国补退坡”与“AI景气”并行，行业在分化中保持韧性

中诚信国际指出，2026年上半年电子设备行业政策呈“内促消费、外防风险”基调，家电以旧换新补贴缩围退坡，政策转向“人工智能+”与智能化升级牵引。家电板块内需承压、出口对冲、结构分化，白电保持韧性，黑电经营性盈利同比下降；消费电子受AI算力需求与终端复苏双线驱动，AI服务器、光模块高景气，叠加存储芯片大幅涨价，呈“价升量降、高端集中”。