开源证券：三星电机再签MLCC长协，国内原厂Q3涨价有望兑现

事实三星电机年内锁定4份MLCC长协共2.11万亿韩元，最新一笔超2850亿韩元，延伸至2027年底。

对判断的影响不改变原有判断：属行业景气与价格扰动，未触及云厂商资本开支这一驱动力。

落到谁牵动MLCC原厂与上游材料环节：三环集团、风华高科、洁美科技、国瓷材料；对应半导体与光模块篮的被动元件与材料指标。

下一验证点10月下旬至11月 国内原厂三季报，看涨价是否落到毛利率与营收。