东方财富研报·策略· 王君,徐沛东·2026-10-16 00:00· 10 小时前精选AI 评分60

中银证券：2026三季度北上资金持股市值降17.59%，增配银行医药、减配电子电力设备

[中银证券]2026三季度北上资金行为跟踪：北上资金季度观察

AI 导读

中银证券发布2026三季度北上资金行为跟踪报告，截至2026年9月30日，北上资金合计持股市值25770.78亿元，较二季度末31269.89亿元减少5499.11亿元，降幅17.59%。

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事实中银证券报告：截至2026年9月30日，北上资金持股市值25770.78亿元，较二季度末减少5499.11亿元，降幅17.59%。

海外C投资机构视角不改变原有判断：属季度资金流向与价格层面扰动，未触及云厂商资本开支、存储价格等驱动力条件。

对判断的影响不改变原有判断：属季度资金流向与价格层面扰动，未触及云厂商资本开支、存储价格等驱动力条件。

落到谁受牵动的是外资持仓结构指标：增配银行、医药，减配电子、电力设备；涉及半导体与光模块：中际旭创 300308.SZ、北方华创 002371.SZ、新易盛 300502.SZ。

下一验证点11月三季报披露完毕后的机构持仓与北向数据，及云厂商资本开支指引

索罗斯的周期与反身性视角视角分歧周期位置：半导体与光模块后段（前移）—— 北上资金减配中际旭创、北方华创、新易盛，拥挤交易降温；港股高息中段（不变）—— 银行获增配但估值与股息刻度未变

对判断的影响周期位置：半导体与光模块后段（前移）—— 北上资金减配中际旭创、北方华创、新易盛，拥挤交易降温；港股高息中段（不变）—— 银行获增配但估值与股息刻度未变

下一验证点11月13日 21:30 美国10月PPI；11月19日 03:00 美联储10月会议纪要；10月31日 09:30 中国官方PMI

索罗斯的周期与反身性视角：方法参考公开出版的投资著作整理，不代表任何机构或个人观点

仅为信息整理与研究讨论，不构成投资建议判断台账