中邮证券海外宏观周报：长端收益率上升，科技股仍具韧性

中邮证券海外宏观周报指出，国庆假期美国非农就业数据低于预期，中东局势反复推升能源供应风险，若能源价格持续高位，美联储年底前仍可能再加息一次，明年若扰动消退则有望转向降息。美股资金继续向人工智能相关股票集中、市场广度恶化，该机构看好订单兑现能力强、具技术壁垒的硬件龙头，但高利率将放大产业链分化。中期选举临近，若民主党控制两院，科技反垄断与AI监管风险定价或上升，数据中心建设也可能面临更严格政策限制。