宝城期货：企业套期保值效果如何评估

宝城期货提出以风险降低程度、波动率优化和VaR极端风险检验三个维度评估企业套期保值有效性，而非仅看套保盈亏绝对值。其中风险降低程度按（现货方差-套保组合方差）/现货方差计算，高于70%为优秀、50%-70%为有效、30%-50%为基本有效、低于30%为无效。该框架采用95%、99%双置信水平VaR检验极端尾部风险，要求三项指标同时达标才算有效套保。