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粤开宏观：美国中期选举如何影响国内政治、对华政策及资本市场
[粤开证券]【粤开宏观】美国中期选举如何影响国内政治、对华政策及资本市场？
AI 导读
粤开证券研报分析2026年美国中期选举，民主党已基本确认掌控两院，众议院获225席、参议院获54席。报告认为重大立法将面临停摆、国会监督调查升级，但对华竞争与科技管制方向不改，涉华科技限制存在立法加码可能。选举落地短期助推全球风险偏好，11月4日上证指数、科创50分别收涨2.2%、9.9%，恒生指数、恒生科技分别收涨1.7%、1.8%。
决策卡AI 生成
事实美中期选举民主党基本掌控两院：众议院225席、参议院54席；11月4日上证指数涨2.2%、科创50涨9.9%，恒生指数涨1.7%。
海外C投资机构视角不改变原有判断：选举结果属政治事件，对华科技管制方向未变，指数单日上涨仅为价格波动，未触及各篮子的驱动力条件。
对判断的影响不改变原有判断：选举结果属政治事件，对华科技管制方向未变，指数单日上涨仅为价格波动，未触及各篮子的驱动力条件。
落到谁受牵动的是风险偏好与涉华科技限制预期：半导体与光模块的出口管制假设、港股高息的美元利率与南向资金指标，均无新数据。
下一验证点11月19日美联储10月会议纪要；12月10日美联储12月议息决议
索罗斯的周期与反身性视角周期位置：半导体与光模块 后段（不变）—— 涉华科技限制或立法加码属政策表态，融资、扩产与价格盈利差距刻度未变；港股高息 中段（不变）—— 单日风险偏好回升，资金流与股息差距未变
对判断的影响周期位置：半导体与光模块 后段（不变）—— 涉华科技限制或立法加码属政策表态，融资、扩产与价格盈利差距刻度未变；港股高息 中段（不变）—— 单日风险偏好回升，资金流与股息差距未变
下一验证点11月19日美联储10月会议纪要；12月10日美联储12月议息决议（北京时间）
索罗斯的周期与反身性视角：方法参考公开出版的投资著作整理，不代表任何机构或个人观点
仅为信息整理与研究讨论，不构成投资建议判断台账
来源：东方财富研报·宏观 · pdf.dfcfw.com