冠通期货：套保评估应从指标校验迈向风险预算治理，不只是“算方差”

冠通期货提出套保评估应从“指标校验”升级为“风险预算治理”，构建“预算层—结构层—生存层—治理层”四层架构。文章指出评估对象应是期现组合的净敞口现金流，而非期货单腿损益；套保目标应是风险预算约束下的目标达成，而非统计方差最小。评估结论还须附带模型可信度、情景覆盖度与治理执行度，避免“精确的错误”。