东莞证券：AI行业主战场转向物理世界，当前市场该如何配置？

东莞证券研报指出AI行业主战场正转向物理世界，物理AI要求在真实环境中完成感知、决策与行动的闭环，黄仁勋在柏林GTC大会上称其为人工智能的下一波浪潮。配置上建议杠铃思路：一端关注现金流确定性，加息情景下红利低波、金融、中债为正收益资产；另一端聚焦景气度主线的业绩验证，包括计算机（物理AI数采需求）、机械设备与汽车（人形机器人）、传媒（AI短剧）及电子（半导体与算力硬件超跌反弹）。